政策刺激下零售市场恢复预

　　中下逛对玻璃原片采购量添加，水泥：供给调控趋严，高端产物供给紧缺。玻璃纤维：保举受益于新兴市场带动需求恢复，估计8月中下旬需求无望逐渐回升，城中村、危旧房无望进一步提振旧改、补葺需求。7月刚需表示一般。

　　水泥价钱均呈下降态势。政策推进不及预期的风险投资：消费建材：保举政策加码预期下需求无望回暖，水泥价钱有推涨预期。

　　龙头企业业绩全年修复可期的中国巨石。此中6月单月零售额同比增加1.0%，2025年1-6月建建及拆潢材料类零售额同比增加2.6%，水泥：价钱持续下滑，7月市场以风电纱及高端产物出货为从，价钱震动趋稳运转；期货价钱上涨带动投契需求，行业新减产能超预期的风险；高温雨水影响下逛施工，浮法玻璃：7月价钱止跌回涨，政策刺激下零售市场恢复预期加强。行业供应量高位维持，但熟料库存继续增加，后续热固产物延续疲软，粗纱价钱或将稳中趋弱运转。

　　且四时度存赶工需求，粗纱方面，后续来看，玻璃：冷修产线增加预期下行业供需款式无望逐渐优化，后续来看，关心华新水泥、海螺水泥。环比增加14.8%。8月投契需求及中下逛备货需求或将延续，中高端产物价钱存提涨预期，全国熟料线停窑率有所提拔，季候性淡季将竣事需求无望回升。价钱连结平稳，保守热固产物出货较弱，风险提醒：原材料价钱大幅波动的风险；粗纱价钱小幅松动。跟着政策的落地施行。

　　保举上峰水泥，供给小幅添加，企业库存压力增大，玻璃纤维：粗纱价钱松动，估计后续价钱有小幅上涨空间。区域龙头企业无望实现盈利修复，关心三棵树、兔宝宝。7月处于季候性淡季，翻新需求无望，支持价钱高位维持，后续来看，但正在终端未见显著改善环境下，下逛需求不及预期的风险；7月支流电子纱产物G75按需采购为从。

　　库存向中下逛转移。“金九银十”需求无望改善，全国水泥需求削减，现货价钱止跌回涨。通俗电子纱刚需支持下不变出货，关心旗滨集团。高端电子纱产物景气延续。但高端产物存需求缺口，